Capital expenditure, neboli CAPEX, jsou peníze, které utratíš za majetek, který budeš používat déle než jeden rok: stroje, vozidla, budovy nebo větší softwarové systémy. CAPEX se neobjeví jako náklad ve tvé výsledovce v roce, kdy platíš. Místo toho se odepisuje formou odpisů po několik let.
CAPEX a OPEX jsou dva způsoby utrácení peněz s velmi odlišným dopadem na tvá čísla. Stroj za 24 000 eur je CAPEX. Tvůj bankovní účet klesne o 24 000 eur hned teď, ale při době životnosti šest let se ve výsledovce tohoto roku objeví jen 4 000 eur odpisů. Pronájem stejného stroje za 500 eur měsíčně je OPEX: 6 000 eur zasáhne výsledovku letošního roku a hotovost odchází postupně.
Tento rozdíl je důležitý ze dvou důvodů. Za prvé, CAPEX dělá tvůj první rok ziskovějším, než naznačuje tvůj bankovní zůstatek. Za druhé, CAPEX je obvykle důvod, proč mladá firma vůbec potřebuje financování. Banky půjčují proti majetku ochotněji než proti mzdám.
Konkrétní příklad pro pekárnu. Pec 45 000 eur, chlazení 12 000 eur, vybavení provozovny 28 000 eur, dodávkové vozidlo 20 000 eur. Celkový CAPEX je 105 000 eur, ještě než se prodá první bochník. Při průměrné době životnosti deset let jsou roční odpisy 10 500 eur, čili 875 eur měsíčně. Výsledovka nese 875 eur měsíčně, zatímco finanční plán musí od prvního dne unést 105 000 eur.
Časté jsou dvě chyby. Zakladatelé uvedou celý nákup jako náklad ve výsledovce a pak ho ještě odepisují, čímž počítají stejné peníze dvakrát. Nebo plánují CAPEX jen na první rok a zapomínají na obnovu. Notebooky s tříletou životností v pětiletém plánu znamenají druhý nákup ve čtvrtém roce.
Finanční plán Foundoru odděluje investice od provozních nákladů, takže oba efekty zůstávají viditelné.
