Working capital হলো তোমার কারেন্ট অ্যাসেট বিয়োগ তোমার কারেন্ট লায়াবিলিটি। কারেন্ট অ্যাসেটের মধ্যে আছে ক্যাশ, ইনভেন্টরি এবং গ্রাহকরা এখনো তোমাকে যে টাকা ঋণী। কারেন্ট লায়াবিলিটির মধ্যে আছে সাপ্লায়ার ইনভয়েস এবং এক বছরের মধ্যে প্রদেয় ট্যাক্স। পার্থক্যটা দেখায় দৈনন্দিন অপারেশন ফান্ড করতে কী অবশিষ্ট থাকে।
একটা উদাহরণ। ৯০,০০০ ইউরো কারেন্ট অ্যাসেট এবং ৫৫,০০০ ইউরো কারেন্ট লায়াবিলিটি নিয়ে, ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল ৩৫,০০০ ইউরো।
ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল পরিমাপ করে তুমি পরবর্তী বারো মাসে প্রদেয় বিল পরিশোধ করতে পারো কিনা। পজিটিভ ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল মানে কারেন্ট অ্যাসেট স্বল্পমেয়াদী ঋণ কভার করে। নেগেটিভ ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল মানে তুমি দ্রুত আসা নতুন টাকার ওপর নির্ভরশীল।
একটা শপের জন্য কার্যকর উদাহরণ। ক্যাশ ২০,০০০ ইউরো, ইনভেন্টরি ৫৫,০০০ ইউরো, অপরিশোধিত গ্রাহক ইনভয়েস ১৫,০০০ ইউরো: কারেন্ট অ্যাসেট ৯০,০০০ ইউরো। সাপ্লায়ার ইনভয়েস ৪০,০০০ ইউরো এবং প্রদেয় VAT ১৫,০০০ ইউরো: কারেন্ট লায়াবিলিটি ৫৫,০০০ ইউরো। ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল ৩৫,০০০ ইউরো। এখন শপটা তার ২০,০০০ ইউরো ক্যাশ অতিরিক্ত স্টকে খরচ করে। ইনভেন্টরি বেড়ে ৭৫,০০০ ইউরো হয় এবং ক্যাশ শূন্যে নেমে যায়। ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল তখনও ৩৫,০০০ ইউরো, কিন্তু শপটা পরের সপ্তাহে একটা ইনভয়েসও পরিশোধ করতে পারে না।
বেশিরভাগ প্রতিষ্ঠাতা যা মিস করেন সেটাই মূল পয়েন্ট: ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল ক্যাশ নয়। ইনভেন্টরি একটা কারেন্ট অ্যাসেট হিসেবে গণনা হয় এমনকি যদি কেউ এটা কিনতে না চান। গ্রাহক ইনভয়েস গণনা হয় এমনকি যদি গ্রাহক ৯০ দিন পরে পরিশোধ করেন।
দ্বিতীয় ভুল বোঝাবুঝিটা প্রবৃদ্ধি নিয়ে। বাড়ন্ত কোম্পানির সাধারণত বেশি ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল দরকার, কম নয়। যদি তুমি বেশি বিক্রি করো, তুমি বেশি স্টক কেনো এবং বেশি ইনভয়েস পরিশোধ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করো। রেভিনিউ দ্বিগুণ করা একটা ব্যবসাকে অতিরিক্ত মুনাফা আসার আগে ইনভেন্টরি এবং রিসিভেবলে আটকে থাকা অতিরিক্ত ৫০,০০০ ইউরো ফান্ড করতে হতে পারে। এই কারণেই লাভজনক কোম্পানিও টাকা ফুরিয়ে ফেলে।
তিনটা লিভার ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল বদলায়: ইনভেন্টরি দ্রুত বিক্রি করা, গ্রাহকদের তাড়াতাড়ি পরিশোধ করাতে বলা, এবং সাপ্লায়ারদের সাথে লম্বা পেমেন্ট শর্ত নিয়ে নেগোশিয়েট করা। প্রতিটা বাইরে থেকে একটা ইউরোও না তুলে ক্যাশ মুক্ত করে।
