Capital expenditure, eller CAPEX, er penge, du bruger på aktiver, du vil anvende i mere end et år: maskiner, køretøjer, bygninger eller større softwaresystemer. CAPEX optræder ikke som en omkostning i din resultatopgørelse i det år, du betaler. I stedet afskrives det over flere år.
CAPEX og OPEX er to måder at bruge penge på med meget forskellige effekter på dine tal. En maskine til 24.000 euro er CAPEX. Din bankkonto falder med 24.000 euro nu, men med en levetid på seks år optræder kun 4.000 euro i afskrivning i dette års resultatopgørelse. At leje den samme maskine for 500 euro om måneden er OPEX: 6.000 euro rammer dette års resultatopgørelse, og pengene forsvinder gradvist.
Den forskel betyder noget af to grunde. For det første får CAPEX dit første år til at se mere profitabelt ud, end din bankbeholdning antyder. For det andet er CAPEX som regel grunden til, at en ung virksomhed overhovedet har brug for finansiering. Banker låner lettere ud mod aktiver end mod lønninger.
Gennemregnet eksempel for et bageri. Ovn 45.000 euro, køling 12.000 euro, butiksindretning 28.000 euro, varevogn 20.000 euro. Samlet CAPEX er 105.000 euro, før det første brød sælges. Ved en gennemsnitlig levetid på ti år er den årlige afskrivning 10.500 euro, eller 875 euro om måneden. Resultatopgørelsen bærer 875 euro om måneden, mens finansieringsplanen skal bære 105.000 euro på dag ét.
To fejl er almindelige. Stiftere lister hele købet som en omkostning i resultatopgørelsen og afskriver det så også, hvilket tæller de samme penge to gange. Eller de planlægger kun CAPEX for år ét og glemmer udskiftninger. Bærbare computere med en levetid på tre år inden i en femårsplan betyder et nyt køb i år fire.
Foundors finansielle plan adskiller investeringer fra driftsomkostninger, så begge effekter forbliver synlige.
