Η κεφαλαιουχική δαπάνη, ή CAPEX, είναι τα χρήματα που ξοδεύεις σε περιουσιακά στοιχεία που θα χρησιμοποιήσεις για πάνω από έναν χρόνο: μηχανήματα, οχήματα, κτίρια ή μεγαλύτερα συστήματα λογισμικού. Το CAPEX δεν εμφανίζεται ως κόστος στην κατάσταση αποτελεσμάτων σου τον χρόνο που πληρώνεις. Αντίθετα, αποσβένεται σταδιακά σε βάθος αρκετών ετών.
Το CAPEX και το OPEX είναι δύο τρόποι να ξοδεύεις χρήματα με πολύ διαφορετικές επιπτώσεις στους αριθμούς σου. Ένα μηχάνημα των 24.000 ευρώ είναι CAPEX. Ο τραπεζικός σου λογαριασμός μειώνεται κατά 24.000 ευρώ τώρα, αλλά με ωφέλιμη ζωή έξι ετών, μόνο 4.000 ευρώ απόσβεσης εμφανίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων φέτος. Η ενοικίαση του ίδιου μηχανήματος για 500 ευρώ τον μήνα είναι OPEX: 6.000 ευρώ επιβαρύνουν την κατάσταση αποτελεσμάτων φέτος και τα μετρητά φεύγουν σταδιακά.
Αυτή η διαφορά έχει σημασία για δύο λόγους. Πρώτον, το CAPEX κάνει τον πρώτο σου χρόνο να φαίνεται πιο κερδοφόρος από ό,τι υποδεικνύει το τραπεζικό σου υπόλοιπο. Δεύτερον, το CAPEX είναι συνήθως ο λόγος που μια νέα εταιρεία χρειάζεται χρηματοδότηση εξαρχής. Οι τράπεζες δανείζουν πιο εύκολα με εγγύηση περιουσιακά στοιχεία παρά μισθούς.
Παράδειγμα εφαρμογής για ένα αρτοποιείο. Φούρνος 45.000 ευρώ, ψύξη 12.000 ευρώ, διαμόρφωση καταστήματος 28.000 ευρώ, φορτηγάκι παράδοσης 20.000 ευρώ. Το συνολικό CAPEX είναι 105.000 ευρώ πριν πουληθεί το πρώτο καρβέλι. Με μέση ωφέλιμη ζωή δέκα ετών, η ετήσια απόσβεση είναι 10.500 ευρώ, ή 875 ευρώ τον μήνα. Η κατάσταση αποτελεσμάτων φέρει 875 ευρώ τον μήνα, ενώ το σχέδιο χρηματοδότησης πρέπει να φέρει 105.000 ευρώ την πρώτη μέρα.
Δύο λάθη είναι συνηθισμένα. Οι ιδρυτές καταγράφουν ολόκληρη την αγορά ως κόστος στην κατάσταση αποτελεσμάτων και μετά την αποσβένουν επίσης, κάτι που μετράει τα ίδια χρήματα δύο φορές. Ή σχεδιάζουν το CAPEX μόνο για τον πρώτο χρόνο και ξεχνούν τις αντικαταστάσεις. Φορητοί υπολογιστές με ζωή τριών ετών μέσα σε ένα πενταετές σχέδιο σημαίνουν μια δεύτερη αγορά τον τέταρτο χρόνο.
Το οικονομικό σχέδιο του Foundor διαχωρίζει τις επενδύσεις από τα λειτουργικά κόστη, ώστε και οι δύο επιπτώσεις να παραμένουν ορατές.
