Το due diligence είναι η δομημένη εξέταση που διενεργεί ένας αγοραστής, επενδυτής, ή δανειστής πριν δεσμεύσει χρήματα. Ελέγχουν τα οικονομικά σου, τα συμβόλαια, τους πελάτες, την τεχνολογία, και τη νομική σου θέση για να επιβεβαιώσουν ότι η πραγματικότητα ταιριάζει με την παρουσίασή σου. Το εύρος, το βάθος, και η νομική σημασία της διαδικασίας διαφέρουν ανά χώρα, τύπο συμφωνίας, και συμβόλαιο.
Το due diligence συνήθως καλύπτει πέντε τομείς: οικονομικό (αριθμοί, φόροι, χρέη), νομικό (εταιρικά έγγραφα, ιδιοκτησία, διαφορές), εμπορικό (πελάτες, συμβόλαια, αγορά), τεχνικό (προϊόν, κώδικας, υποδομή), και ανθρώπινο (συμβόλαια, εξάρτηση από συγκεκριμένα άτομα). Η άλλη πλευρά στέλνει μια λίστα αιτημάτων και εσύ ανεβάζεις έγγραφα σε ένα data room, που είναι απλώς ένας ελεγχόμενος κοινόχρηστος φάκελος.
Η προετοιμασία καθορίζει πώς νιώθεις τη διαδικασία. Ένα παράδειγμα. Μια λίστα αιτημάτων περιέχει 60 έγγραφα. Αν δεν τα έχεις οργανώσει ποτέ, η συγκέντρωση καταστάσεων, συμβολαίων, και λιστών μετόχων παίρνει περίπου τρεις εβδομάδες, και βρίσκεις αντιφάσεις ενώ ένας επενδυτής παρακολουθεί. Αν κρατάς έναν φάκελο ενημερωμένο κάθε μήνα, απαντάς στην ίδια λίστα σε τρεις μέρες. Η γρήγορη εκδοχή δείχνει επίσης ότι η αναφορά σου λειτουργεί, κάτι που μετράει όσο και τα ίδια τα έγγραφα.
Τα πιο ακριβά ευρήματα σπάνια είναι δραματικά. Είναι μικρές ασυνέπειες: μια λίστα μετόχων που δεν ταιριάζει με τα συμβόλαια, ένα συμβόλαιο πελάτη που ποτέ δεν συνυπογράφηκε, έσοδα καταχωρημένα στη λάθος περίοδο, ή ένας ελεύθερος επαγγελματίας που έχτισε το βασικό σου προϊόν χωρίς γραπτή μεταβίβαση δικαιωμάτων. Καθένα από αυτά είναι εύκολο να διορθωθεί μήνες νωρίτερα και δύσκολο να διορθωθεί εν μέσω μιας συμφωνίας.
Οι ιδρυτές συχνά υποθέτουν ότι το due diligence ξεκινά αφού υπογραφεί ένα term sheet. Ο ανεπίσημος έλεγχος ξεκινά από την πρώτη συνάντηση, όταν κάποιος συγκρίνει τον αριθμό στην παρουσίασή σου με τον αριθμό στο email σου από τον Μάρτιο. Κράτα μία πηγή αλήθειας και χρησιμοποίησέ την παντού.
Το εύρος, η διάρκεια, και οι νομικές συνέπειες διαφέρουν σημαντικά ανά χώρα, τύπο συμφωνίας, και διατύπωση συμβολαίου. Αντιμετώπισε αυτήν την εγγραφή ως γενικό προσανατολισμό και ζήτησε εξειδικευμένη τοπική συμβουλή για μια πραγματική συναλλαγή.
