هزینه سرمایهای، یا CAPEX، پولی است که برای داراییهایی خرج میکنید که بیش از یک سال از آنها استفاده خواهید کرد: ماشینآلات، وسایل نقلیه، ساختمانها یا سیستمهای نرمافزاری بزرگتر. CAPEX در سالی که آن را میپردازید، بهعنوان یک هزینه در صورت سود و زیان شما ظاهر نمیشود. در عوض، طی چند سال از طریق استهلاک مستهلک میشود.
CAPEX و OPEX دو روش خرج کردن پول هستند که تأثیرات بسیار متفاوتی روی اعداد شما دارند. یک دستگاه 24,000 یورویی، CAPEX است. موجودی بانکی شما همین حالا 24,000 یورو کاهش مییابد، اما با عمر مفید ششساله، فقط 4,000 یورو استهلاک در صورت سود و زیان امسال ظاهر میشود. اجاره همان دستگاه به قیمت 500 یورو در ماه، OPEX است: 6,000 یورو در صورت سود و زیان امسال ثبت میشود و نقدینگی بهتدریج خارج میشود.
این تفاوت به دو دلیل اهمیت دارد. اول، CAPEX باعث میشود سال اول شما سودآورتر از آنچه موجودی بانکیتان نشان میدهد بهنظر برسد. دوم، CAPEX معمولاً همان دلیلی است که یک شرکت جوان اصلاً به تأمین مالی نیاز دارد. بانکها راحتتر در ازای دارایی وام میدهند تا در ازای حقوق.
یک مثال کاربردی برای یک نانوایی. فر 45,000 یورو، تجهیزات سرمایش 12,000 یورو، تجهیز مغازه 28,000 یورو، خودروی توزیع 20,000 یورو. مجموع CAPEX پیش از فروش اولین قرص نان، 105,000 یورو است. با عمر مفید متوسط دهساله، استهلاک سالانه 10,500 یورو، یا 875 یورو در ماه است. صورت سود و زیان 875 یورو در ماه را نشان میدهد، در حالی که طرح تأمین مالی باید از همان روز اول 105,000 یورو را پوشش دهد.
دو اشتباه رایج وجود دارد. بنیانگذاران کل خرید را بهعنوان یک هزینه در صورت سود و زیان فهرست میکنند و سپس آن را نیز مستهلک میکنند، که همان پول را دوبار حساب میکند. یا اینکه CAPEX را فقط برای سال اول برنامهریزی میکنند و جایگزینیها را فراموش میکنند. لپتاپهایی با عمر سهساله در یک برنامه پنجساله، یعنی یک خرید دوم در سال چهارم.
طرح مالی Foundor سرمایهگذاریها را از هزینههای جاری جدا میکند، پس هر دو اثر قابلمشاهده باقی میمانند.
