Due diligence on jäsennelty tarkastus, jonka ostaja, sijoittaja tai lainanantaja suorittaa ennen rahan sitomista. He tarkistavat taloutesi, sopimuksesi, asiakkaasi, teknologiasi ja oikeudellisen asemasi varmistaakseen, että todellisuus vastaa esitystäsi. Prosessin laajuus, syvyys ja oikeudellinen merkitys vaihtelevat maan, kauppatyypin ja sopimuksen mukaan.
Due diligence kattaa yleensä viisi osa-aluetta: taloudellinen (luvut, verot, velat), oikeudellinen (yhtiöasiakirjat, omistus, riidat), kaupallinen (asiakkaat, sopimukset, markkina), tekninen (tuote, koodi, infrastruktuuri) ja henkilöstöön liittyvä (sopimukset, riippuvuus yksittäisistä henkilöistä). Toinen osapuoli lähettää pyyntölistan, ja sinä lataat asiakirjat data-huoneeseen, joka on yksinkertaisesti valvottu jaettu kansio.
Valmistautuminen ratkaisee, miltä prosessi tuntuu. Esimerkki. Pyyntölista sisältää 60 asiakirjaa. Jos et ole koskaan järjestänyt niitä, tiliotteiden, sopimusten ja osakasluetteloiden kokoaminen vie noin kolme viikkoa, ja löydät ristiriitoja sijoittajan katsoessa vierestä. Jos pidät yhtä kansiota päivitettynä joka kuukausi, vastaat samaan listaan kolmessa päivässä. Nopea versio osoittaa myös, että raportointisi toimii, mikä painaa yhtä paljon kuin asiakirjat itse.
Kalleimmat löydökset ovat harvoin dramaattisia. Ne ovat pieniä epäjohdonmukaisuuksia: osakasluettelo, joka ei täsmää sopimusten kanssa, asiakassopimus, jota ei koskaan vastakirjoitettu, väärälle kaudelle kirjattu liikevaihto tai freelancer, joka rakensi ydintuotteesi ilman kirjallista oikeuksien siirtoa. Jokainen niistä on helppo korjata kuukausia etukäteen ja hankala korjata kaupan aikana.
Perustajat olettavat usein, että due diligence alkaa vasta term sheetin allekirjoittamisen jälkeen. Epävirallinen tarkistus alkaa jo ensimmäisessä tapaamisessa, kun joku vertaa diaesityksesi lukua maaliskuun sähköpostisi lukuun. Pidä yksi totuuden lähde ja käytä sitä kaikkialla.
Laajuus, kesto ja oikeudelliset seuraukset vaihtelevat suuresti maan, kauppatyypin ja sopimuksen sanamuodon mukaan. Käsittele tätä artikkelia yleisenä suuntaviivana ja hanki pätevää paikallista neuvontaa todellista transaktiota varten.
