Käyttöpääoma on lyhytaikaiset varasi miinus lyhytaikaiset velkasi. Lyhytaikaisiin varoihin kuuluvat käteinen, varasto ja rahat, jotka asiakkaat vielä ovat sinulle velkaa. Lyhytaikaisiin velkoihin kuuluvat toimittajalaskut ja verot, jotka erääntyvät vuoden sisällä. Erotus näyttää, mitä jää päivittäisen toiminnan rahoittamiseen.
Esimerkki. Kun lyhytaikaiset varat ovat 90 000 euroa ja lyhytaikaiset velat 55 000 euroa, käyttöpääoma on 35 000 euroa.
Käyttöpääoma mittaa, pystytkö maksamaan seuraavien kahdentoista kuukauden aikana erääntyvät laskut. Positiivinen käyttöpääoma tarkoittaa, että lyhytaikaiset varat kattavat lyhytaikaiset velat. Negatiivinen käyttöpääoma tarkoittaa, että olet riippuvainen uuden rahan nopeasta saapumisesta.
Laskettu esimerkki kaupalle. Käteinen 20 000 euroa, varasto 55 000 euroa, maksamattomat asiakaslaskut 15 000 euroa: lyhytaikaiset varat 90 000 euroa. Toimittajalaskut 40 000 euroa ja alv-velka 15 000 euroa: lyhytaikaiset velat 55 000 euroa. Käyttöpääoma on 35 000 euroa. Nyt kauppa käyttää 20 000 euron käteisvaransa lisävarastoon. Varasto nousee 75 000 euroon ja käteinen putoaa nollaan. Käyttöpääoma on edelleen 35 000 euroa, mutta kauppa ei pysty maksamaan yhtäkään laskua ensi viikolla.
Tämä on se kohta, jonka useimmat perustajat jättävät huomaamatta: käyttöpääoma ei ole käteistä. Varasto lasketaan lyhytaikaiseksi varaksi, vaikka kukaan ei haluaisi ostaa sitä. Asiakaslaskut lasketaan mukaan, vaikka asiakas maksaisi vasta 90 päivän kuluttua.
Toinen väärinkäsitys koskee kasvua. Kasvavat yritykset tarvitsevat yleensä enemmän käyttöpääomaa, ei vähemmän. Jos myyt enemmän, ostat enemmän varastoa ja odotat useampien laskujen maksamista. Yritys, joka tuplaa liikevaihtonsa, voi joutua rahoittamaan ylimääräiset 50 000 euroa varastoon ja saataviin sitoutunutta pääomaa, ennen kuin ylimääräinen voitto saapuu. Tämän vuoksi kannattavat yritykset silti loppuvat rahat kesken.
Kolme vipua muuttaa käyttöpääomaa: myy varasto nopeammin, saa asiakkaat maksamaan aikaisemmin, ja neuvottele pidemmät maksuehdot toimittajien kanssa. Jokainen vapauttaa käteistä nostamatta yhtäkään euroa ulkopuolelta.
