Le CAPEX, ou dépenses d'investissement, est l'argent que tu dépenses pour des actifs que tu utiliseras pendant plus d'un an : machines, véhicules, bâtiments ou grands systèmes logiciels. Le CAPEX n'apparaît pas comme un coût dans ton compte de résultat l'année où tu le paies. Il est plutôt amorti sur plusieurs années.
CAPEX et OPEX sont deux façons de dépenser de l'argent avec des effets très différents sur tes chiffres. Une machine à 24 000 euros est du CAPEX. Ton compte bancaire baisse de 24 000 euros immédiatement, mais avec une durée de vie utile de six ans, seuls 4 000 euros d'amortissement apparaissent dans le compte de résultat de cette année. Louer la même machine pour 500 euros par mois, c'est de l'OPEX : 6 000 euros impactent le compte de résultat de cette année et la trésorerie sort progressivement.
Cette différence compte pour deux raisons. Premièrement, le CAPEX fait paraître ta première année plus rentable que ne le suggère ton solde bancaire. Deuxièmement, le CAPEX est souvent la raison pour laquelle une jeune entreprise a besoin de financement. Les banques prêtent plus volontiers contre des actifs que contre des salaires.
Exemple chiffré pour une boulangerie. Four 45 000 euros, réfrigération 12 000 euros, aménagement du local 28 000 euros, camionnette de livraison 20 000 euros. Le CAPEX total est de 105 000 euros avant de vendre le premier pain. Avec une durée de vie utile moyenne de dix ans, l'amortissement annuel est de 10 500 euros, soit 875 euros par mois. Le compte de résultat porte 875 euros par mois, alors que le plan de financement doit porter 105 000 euros dès le premier jour.
Deux erreurs sont courantes. Les fondateurs inscrivent l'achat complet comme un coût dans le compte de résultat puis l'amortissent aussi, ce qui compte le même argent deux fois. Ou ils ne planifient le CAPEX que pour la première année et oublient les remplacements. Des ordinateurs portables avec une durée de vie de trois ans dans un plan sur cinq ans signifient un second achat en année quatre.
Le plan financier de Foundor sépare les investissements des coûts courants, pour que les deux effets restent visibles.
