Due diligence adalah pemeriksaan terstruktur yang dilakukan pembeli, investor, atau pemberi pinjaman sebelum mengucurkan dana. Mereka memeriksa keuangan, kontrak, pelanggan, teknologi, dan posisi hukum Anda untuk memastikan kenyataan sesuai dengan presentasi Anda. Cakupan, kedalaman, dan makna hukum dari proses ini berbeda-beda tergantung negara, jenis transaksi, dan kontrak.
Due diligence biasanya mencakup lima area: keuangan (angka, pajak, utang), hukum (dokumen perusahaan, kepemilikan, sengketa), komersial (pelanggan, kontrak, pasar), teknis (produk, kode, infrastruktur), dan orang (kontrak, ketergantungan pada individu tertentu). Pihak lain mengirim daftar permintaan dan Anda mengunggah dokumen ke data room, yang sederhananya adalah folder bersama yang terkendali.
Persiapan menentukan bagaimana proses ini terasa. Contoh. Sebuah daftar permintaan berisi 60 dokumen. Jika Anda belum pernah mengorganisasikannya, mengumpulkan laporan, kontrak, dan daftar pemegang saham memakan waktu sekitar tiga minggu, dan Anda menemukan kontradiksi sementara investor mengawasi. Jika Anda menjaga satu folder yang diperbarui setiap bulan, Anda bisa menjawab daftar yang sama dalam tiga hari. Versi yang cepat itu juga menunjukkan bahwa pelaporan Anda berjalan baik, yang sama pentingnya dengan dokumen itu sendiri.
Temuan yang paling mahal jarang bersifat dramatis. Biasanya berupa inkonsistensi kecil: daftar pemegang saham yang tidak cocok dengan kontrak, kontrak pelanggan yang belum pernah ditandatangani balik, pendapatan yang dicatat di periode yang salah, atau freelancer yang membangun produk inti Anda tanpa pengalihan hak tertulis. Masing-masing mudah diperbaiki jika dilakukan berbulan-bulan sebelumnya dan merepotkan jika diperbaiki di tengah transaksi.
Founder sering mengira due diligence dimulai setelah term sheet ditandatangani. Pemeriksaan informal sebenarnya sudah dimulai sejak pertemuan pertama, saat seseorang membandingkan angka di slide Anda dengan angka di email Anda dari bulan Maret. Jaga satu sumber kebenaran dan gunakan itu di mana pun.
Cakupan, durasi, dan konsekuensi hukum sangat bervariasi tergantung negara, jenis transaksi, dan susunan kata kontrak. Perlakukan entri ini sebagai orientasi umum dan cari nasihat lokal yang berkualifikasi untuk transaksi yang sebenarnya.
