Le spese in conto capitale, o CAPEX, sono il denaro che spendi per beni che userai per più di un anno: macchinari, veicoli, edifici o grandi sistemi software. Il CAPEX non compare come costo nel conto economico nell'anno in cui paghi. Viene invece ammortizzato nel corso di diversi anni.
CAPEX e OPEX sono due modi di spendere denaro con effetti molto diversi sui tuoi numeri. Un macchinario da 24.000 euro è CAPEX. Il tuo conto bancario scende di 24.000 euro subito, ma con una vita utile di sei anni, solo 4.000 euro di ammortamento compaiono nel conto economico di quest'anno. Noleggiare lo stesso macchinario per 500 euro al mese è OPEX: 6.000 euro incidono sul conto economico di quest'anno e la liquidità esce gradualmente.
Questa differenza conta per due motivi. Primo, il CAPEX fa sembrare il tuo primo anno più redditizio di quanto suggerisca il saldo bancario. Secondo, il CAPEX è di solito il motivo per cui una giovane azienda ha bisogno di finanziamenti. Le banche concedono prestiti contro beni più facilmente che contro stipendi.
Esempio pratico per un panificio. Forno 45.000 euro, refrigerazione 12.000 euro, allestimento del negozio 28.000 euro, furgone per le consegne 20.000 euro. Il CAPEX totale è di 105.000 euro prima di vendere la prima pagnotta. Con una vita utile media di dieci anni, l'ammortamento annuale è di 10.500 euro, ovvero 875 euro al mese. Il conto economico registra 875 euro al mese, mentre il piano di finanziamento deve coprire 105.000 euro fin dal primo giorno.
Due errori sono comuni. I founder registrano l'intero acquisto come costo nel conto economico e poi lo ammortizzano anche, contando due volte lo stesso denaro. Oppure pianificano il CAPEX solo per il primo anno e dimenticano le sostituzioni. Portatili con una vita utile di tre anni all'interno di un piano quinquennale significano un secondo acquisto nel quarto anno.
Il piano finanziario di Foundor separa gli investimenti dai costi operativi, così entrambi gli effetti restano visibili.
