Due diligence is het gestructureerde onderzoek dat een koper, investeerder of kredietverstrekker uitvoert voordat die geld vastlegt. Ze controleren je financiën, contracten, klanten, technologie en juridische positie om te bevestigen dat de werkelijkheid overeenkomt met je presentatie. De reikwijdte, diepgang en juridische betekenis van het proces verschillen per land, deal type en contract.
Diligence bestrijkt meestal vijf gebieden: financieel (cijfers, belastingen, schulden), juridisch (bedrijfsdocumenten, eigendom, geschillen), commercieel (klanten, contracten, markt), technisch (product, code, infrastructuur) en mensen (contracten, afhankelijkheid van individuen). De andere partij stuurt een verzoeklijst en jij uploadt documenten naar een dataroom, wat gewoon een gecontroleerde gedeelde map is.
Voorbereiding bepaalt hoe het proces aanvoelt. Een voorbeeld. Een verzoeklijst bevat 60 documenten. Als je ze nooit georganiseerd hebt, kost het verzamelen van afschriften, contracten en aandeelhouderslijsten ongeveer drie weken, en vind je tegenstrijdigheden terwijl een investeerder toekijkt. Als je één map elke maand bijwerkt, beantwoord je dezelfde lijst in drie dagen. De snelle versie laat ook zien dat je rapportage werkt, wat net zoveel telt als de documenten zelf.
De duurste bevindingen zijn zelden dramatisch. Het zijn kleine inconsistenties: een aandeelhouderslijst die niet overeenkomt met de contracten, een klantcontract dat nooit is tegengetekend, omzet geboekt in de verkeerde periode, of een freelancer die je kernproduct bouwde zonder schriftelijke overdracht van rechten. Elk daarvan is maanden van tevoren gemakkelijk te herstellen en lastig te herstellen tijdens een deal.
Starters gaan er vaak van uit dat diligence begint nadat een termsheet getekend is. Informele controle begint bij de eerste ontmoeting, wanneer iemand het getal op je slide vergelijkt met het getal in je e-mail van maart. Houd één bron van waarheid aan en gebruik die overal.
Reikwijdte, duur en juridische gevolgen verschillen sterk per land, deal type en contractformulering. Behandel dit item als algemene oriëntatie en win gekwalificeerd lokaal advies in voor een daadwerkelijke transactie.
