Оборотный капитал это ваши текущие активы минус текущие обязательства. Текущие активы включают деньги, товарные запасы и деньги, которые клиенты вам ещё должны. Текущие обязательства включают счета поставщиков и налоги, подлежащие уплате в течение года. Разница показывает, что остаётся для финансирования повседневной деятельности.
Пример. При 90 000 евро текущих активов и 55 000 евро текущих обязательств оборотный капитал 35 000 евро.
Оборотный капитал измеряет, можете ли вы оплатить счета, наступающие в следующие двенадцать месяцев. Положительный оборотный капитал означает, что текущие активы покрывают краткосрочные долги. Отрицательный оборотный капитал означает, что вы зависите от быстрого поступления новых денег.
Пример расчёта для магазина. Деньги 20 000 евро, товарные запасы 55 000 евро, неоплаченные счета клиентов 15 000 евро: текущие активы 90 000 евро. Счета поставщиков 40 000 евро и НДС к уплате 15 000 евро: текущие обязательства 55 000 евро. Оборотный капитал 35 000 евро. Теперь магазин тратит свои 20 000 евро денег на дополнительный запас. Запасы растут до 75 000 евро, а деньги падают до нуля. Оборотный капитал всё ещё 35 000 евро, но магазин не может оплатить ни один счёт на следующей неделе.
Именно это большинство основателей упускают: оборотный капитал это не деньги. Товарные запасы считаются текущим активом, даже если их никто не хочет покупать. Счета клиентов считаются, даже если клиент платит через 90 дней.
Второе заблуждение касается роста. Растущим компаниям обычно нужно больше оборотного капитала, а не меньше. Если вы продаёте больше, вы покупаете больше запасов и ждёте оплаты большего числа счетов. Бизнес, удваивающий выручку, может столкнуться с необходимостью финансировать дополнительные 50 000 евро, связанные в запасах и дебиторской задолженности, прежде чем придёт дополнительная прибыль. Именно поэтому прибыльные компании всё равно остаются без денег.
Три рычага меняют оборотный капитал: продавать запасы быстрее, добиваться от клиентов более быстрой оплаты и договариваться о более длинных сроках оплаты с поставщиками. Каждый освобождает деньги, не привлекая ни одного евро извне.
