Prevádzkový kapitál je rozdiel medzi vašimi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami. Obežné aktíva zahŕňajú hotovosť, zásoby a peniaze, ktoré vám ešte dlžia zákazníci. Krátkodobé záväzky zahŕňajú faktúry od dodávateľov a dane splatné do roka. Rozdiel ukazuje, koľko zostáva na financovanie bežnej prevádzky.
Príklad. Pri obežných aktívach 90 000 eur a krátkodobých záväzkoch 55 000 eur je prevádzkový kapitál 35 000 eur.
Prevádzkový kapitál meria, či dokážete zaplatiť účty splatné v nasledujúcich dvanástich mesiacoch. Kladný prevádzkový kapitál znamená, že obežné aktíva pokrývajú krátkodobé dlhy. Záporný prevádzkový kapitál znamená, že závisíte od rýchleho prísunu nových peňazí.
Príklad s výpočtom pre obchod. Hotovosť 20 000 eur, zásoby 55 000 eur, nezaplatené faktúry zákazníkov 15 000 eur: obežné aktíva 90 000 eur. Faktúry od dodávateľov 40 000 eur a splatná DPH 15 000 eur: krátkodobé záväzky 55 000 eur. Prevádzkový kapitál je 35 000 eur. Teraz obchod minie svojich 20 000 eur hotovosti na dodatočné zásoby. Zásoby stúpnu na 75 000 eur a hotovosť klesne na nulu. Prevádzkový kapitál je stále 35 000 eur, ale obchod nedokáže budúci týždeň zaplatiť ani jednu faktúru.
To je bod, ktorý väčšine zakladateľov uniká: prevádzkový kapitál nie je hotovosť. Zásoby sa počítajú ako obežné aktívum, aj keď ich nikto nechce kúpiť. Faktúry zákazníkov sa počítajú, aj keď zákazník platí až po 90 dňoch.
Druhé nedorozumenie sa týka rastu. Rastúce firmy zvyčajne potrebujú viac prevádzkového kapitálu, nie menej. Ak predávate viac, kupujete viac zásob a čakáte na zaplatenie viacerých faktúr. Firma, ktorá zdvojnásobí príjem, môže musieť financovať dodatočných 50 000 eur viazaných v zásobách a pohľadávkach ešte predtým, než príde dodatočný zisk. Preto ziskové firmy stále dochádzajú peniazmi.
Tri páky menia prevádzkový kapitál: predávať zásoby rýchlejšie, dosiahnuť, aby zákazníci platili skôr, a vyjednať dlhšie platobné podmienky s dodávateľmi. Každá z nich uvoľní hotovosť bez toho, aby ste zvonka získali čo i len jedno euro.
