Rörelsekapital är dina omsättningstillgångar minus dina kortfristiga skulder. Omsättningstillgångar inkluderar kassa, lager och pengar kunder fortfarande är skyldiga dig. Kortfristiga skulder inkluderar leverantörsfakturor och skatter som förfaller inom ett år. Skillnaden visar vad som är kvar för att finansiera den dagliga driften.
Ett exempel. Med 90 000 euro i omsättningstillgångar och 55 000 euro i kortfristiga skulder är rörelsekapitalet 35 000 euro.
Rörelsekapital mäter om du kan betala räkningarna som förfaller under de kommande tolv månaderna. Positivt rörelsekapital betyder att omsättningstillgångarna täcker kortfristiga skulder. Negativt rörelsekapital betyder att du är beroende av att nya pengar kommer in snabbt.
Exempel för en butik. Kassa 20 000 euro, lager 55 000 euro, obetalda kundfakturor 15 000 euro: omsättningstillgångar på 90 000 euro. Leverantörsfakturor på 40 000 euro och skyldig moms på 15 000 euro: kortfristiga skulder på 55 000 euro. Rörelsekapitalet är 35 000 euro. Nu spenderar butiken sina 20 000 euro i kassa på extra lager. Lagret stiger till 75 000 euro och kassan faller till noll. Rörelsekapitalet är fortfarande 35 000 euro, men butiken kan inte betala en enda faktura nästa vecka.
Det är poängen de flesta grundare missar: rörelsekapital är inte kassa. Lager räknas som en omsättningstillgång även om ingen vill köpa det. Kundfakturor räknas även om kunden betalar efter 90 dagar.
Det andra missförståndet gäller tillväxt. Växande företag behöver vanligtvis mer rörelsekapital, inte mindre. Om du säljer mer köper du mer lager och väntar på att fler fakturor ska betalas. Ett företag som fördubblar intäkten kan behöva finansiera ytterligare 50 000 euro bundet i lager och fordringar innan den extra vinsten kommer in. Det är därför lönsamma företag ändå får slut på pengar.
Tre hävstänger förändrar rörelsekapitalet: sälj lager snabbare, få kunder att betala tidigare, och förhandla längre betalningsvillkor med leverantörer. Var och en frigör kassa utan att resa en enda euro utifrån.
