Sermaye harcaması, ya da CAPEX, bir yıldan uzun süre kullanacağınız varlıklara harcadığınız paradır: makineler, araçlar, binalar ya da büyük yazılım sistemleri. CAPEX, ödediğiniz yıl kâr tablonuzda maliyet olarak görünmez. Bunun yerine, birkaç yıla yayılan amortisman yoluyla yazılır.
CAPEX ve OPEX, rakamlarınız üzerinde çok farklı etkileri olan iki para harcama yoludur. 24.000 avroluk bir makine CAPEX'tir. Banka hesabınız şimdi 24.000 avro düşer ama altı yıllık kullanım ömrüyle, bu yılın kâr tablosunda yalnızca 4.000 avroluk amortisman görünür. Aynı makineyi ayda 500 avroya kiralamak OPEX'tir: bu yılın kâr tablosuna 6.000 avro düşer ve nakit kademeli olarak çıkar.
Bu fark iki nedenle önemlidir. Birincisi, CAPEX ilk yılınızı banka bakiyenizin önerdiğinden daha kârlı gösterir. İkincisi, CAPEX genellikle genç bir şirketin finansmana ihtiyaç duymasının nedenidir. Bankalar maaşlara karşı değil varlıklara karşı daha kolay borç verir.
Bir fırın için hesaplanmış örnek. Fırın 45.000 avro, soğutma 12.000 avro, dükkan donanımı 28.000 avro, teslimat aracı 20.000 avro. İlk somun satılmadan önce toplam CAPEX 105.000 avro. Ortalama on yıllık kullanım ömrüyle, yıllık amortisman 10.500 avro, ya da ayda 875 avro. Kâr tablosu ayda 875 avro taşırken, finansman planı ilk günden 105.000 avro taşımak zorundadır.
İki hata yaygındır. Kurucular tam satın alma bedelini kâr tablosunda maliyet olarak listeler ve sonra bunu ayrıca amortize eder, bu da aynı parayı iki kez sayar. Ya da CAPEX'i yalnızca birinci yıl için planlar ve yenilemeleri unuturlar. Beş yıllık bir plan içinde üç yıllık ömrü olan dizüstü bilgisayarlar, dördüncü yılda ikinci bir satın alma anlamına gelir.
Foundor'un finansal planı yatırımları işletme maliyetlerinden ayırır, böylece her iki etki de görünür kalır.
