Chi tiêu vốn, hay CAPEX, là số tiền bạn chi cho các tài sản sẽ sử dụng trong hơn một năm: máy móc, xe cộ, nhà xưởng hoặc các hệ thống phần mềm lớn. CAPEX không xuất hiện như một chi phí trong báo cáo lợi nhuận vào năm bạn thanh toán. Thay vào đó, nó được ghi giảm dần thông qua khấu hao trong nhiều năm.
CAPEX và OPEX là hai cách chi tiền có ảnh hưởng rất khác nhau đến các con số của bạn. Một cỗ máy giá 24.000 euro là CAPEX. Tài khoản ngân hàng của bạn giảm 24.000 euro ngay lập tức, nhưng với thời gian sử dụng hữu ích sáu năm, chỉ có 4.000 euro khấu hao xuất hiện trong báo cáo lợi nhuận năm nay. Thuê cùng cỗ máy đó với giá 500 euro mỗi tháng là OPEX: 6.000 euro xuất hiện trong báo cáo lợi nhuận năm nay và tiền mặt ra đi dần dần.
Sự khác biệt đó quan trọng vì hai lý do. Thứ nhất, CAPEX khiến năm đầu tiên của bạn trông có lãi hơn số dư ngân hàng thực tế cho thấy. Thứ hai, CAPEX thường là lý do khiến một công ty non trẻ cần tài trợ ngay từ đầu. Ngân hàng cho vay dựa trên tài sản dễ dàng hơn dựa trên lương.
Ví dụ minh họa cho một tiệm bánh. Lò nướng 45.000 euro, tủ lạnh 12.000 euro, trang trí cửa hàng 28.000 euro, xe giao hàng 20.000 euro. Tổng CAPEX là 105.000 euro trước khi bán được ổ bánh đầu tiên. Với tuổi thọ trung bình mười năm, khấu hao hằng năm là 10.500 euro, tức 875 euro mỗi tháng. Báo cáo lợi nhuận mang theo 875 euro mỗi tháng, trong khi kế hoạch tài chính phải gánh 105.000 euro ngay ngày đầu tiên.
Hai sai lầm thường gặp. Người sáng lập liệt kê toàn bộ khoản mua như một chi phí trong báo cáo lợi nhuận rồi lại khấu hao nó, tức tính hai lần cùng một khoản tiền. Hoặc họ chỉ lập kế hoạch CAPEX cho năm đầu tiên và quên mất việc thay thế. Laptop có tuổi thọ ba năm trong một kế hoạch năm năm nghĩa là sẽ phải mua lại vào năm thứ tư.
Bản kế hoạch tài chính của Foundor tách riêng các khoản đầu tư khỏi chi phí vận hành, để cả hai hiệu ứng đều rõ ràng.
