资本性支出,或称CAPEX,是你花在使用年限超过一年的资产上的钱:机器、车辆、建筑物或较大的软件系统。CAPEX在支付的那一年不会作为成本出现在损益表里,而是通过折旧在数年内分摊。
CAPEX和OPEX是花钱的两种方式,对你的数字影响截然不同。一台2.4万欧元的机器属于CAPEX。你的银行账户现在就减少2.4万欧元,但按六年使用寿命计算,今年的损益表里只会出现4000欧元的折旧。以每月500欧元租用同一台机器则属于OPEX:今年的损益表要计入6000欧元,现金也逐步流出。
这个区别在两方面很重要。第一,CAPEX会让你的第一年看起来比银行余额显示的更有利润。第二,CAPEX通常正是一家年轻公司需要融资的原因。银行更愿意以资产为抵押放贷,而不是以薪资为抵押。
一家面包店的实例。烤箱4.5万欧元,制冷设备1.2万欧元,店铺装修2.8万欧元,配送货车2万欧元。在卖出第一个面包之前,CAPEX总额就是10.5万欧元。按平均十年使用寿命算,年折旧1.05万欧元,合每月875欧元。损益表每月只计入875欧元,而融资计划在第一天就要承担10.5万欧元。
两个常见错误。创始人把全部购买价格作为损益表里的成本记一次,之后又再计提折旧,这等于把同一笔钱算了两遍。或者他们只为第一年规划CAPEX,忘了后续更换。一台使用寿命三年的笔记本电脑放进一份五年计划里,意味着第四年还要再买一次。
Foundor的财务计划把投资和运营成本分开列示,让这两种影响都保持可见。
