A capital expenditure, vagyis a CAPEX, olyan eszközökre költött pénz, amelyeket egy évnél tovább fogsz használni: gépek, járművek, épületek vagy nagyobb szoftverrendszerek. A CAPEX abban az évben, amikor kifizeted, nem jelenik meg költségként az eredménykimutatásodban. Ehelyett több éven át, értékcsökkenés formájában írod le.
A CAPEX és az OPEX a pénzköltés két módja, nagyon eltérő hatással a számaidra. Egy 24 000 eurós gép CAPEX. A bankszámládról most azonnal levonódik 24 000 euró, de hat éves hasznos élettartam mellett csak 4000 euró értékcsökkenés jelenik meg az idei eredménykimutatásban. Ugyanennek a gépnek a bérlése havi 500 euróért OPEX: 6000 euró terheli az idei eredménykimutatást, és a készpénz fokozatosan távozik.
Ez a különbség két okból számít. Először, a CAPEX az első évedet nyereségesebbnek mutatja, mint amit a bankegyenleged sugall. Másodszor, a CAPEX általában az az ok, amiért egy fiatal vállalatnak egyáltalán finanszírozásra van szüksége. A bankok szívesebben hiteleznek eszközök fedezetére, mint fizetésekre.
Kidolgozott példa egy pékség esetére. Kemence 45 000 euró, hűtés 12 000 euró, üzletberendezés 28 000 euró, kiszállító furgon 20 000 euró. A teljes CAPEX 105 000 euró, mielőtt az első kenyér elkelne. Átlagosan tíz éves hasznos élettartam mellett az éves értékcsökkenés 10 500 euró, azaz havi 875 euró. Az eredménykimutatás havi 875 eurót visel, míg a finanszírozási tervnek az első naptól 105 000 eurót kell viselnie.
Két hiba gyakori. Az alapítók a teljes vásárlást költségként szerepeltetik az eredménykimutatásban, majd még le is írják értékcsökkenésként, ami ugyanazt a pénzt kétszer számolja el. Vagy csak az első évre terveznek CAPEX-et, és elfelejtik a cseréket. A háromévnyi élettartamú laptopok egy ötéves tervben egy második vásárlást jelentenek a negyedik évben.
A Foundor pénzügyi terve elkülöníti a beruházásokat a működési költségektől, így mindkét hatás látható marad.
