A forgótőke a forgóeszközeid mínusz a rövid lejáratú kötelezettségeid. A forgóeszközök közé tartozik a készpénz, a készlet és a vásárlók által még nem kifizetett pénz. A rövid lejáratú kötelezettségek közé tartoznak a beszállítói számlák és az egy éven belül esedékes adók. A különbség mutatja, mi marad a napi működés finanszírozására.
Egy példa. 90 000 euró forgóeszközzel és 55 000 euró rövid lejáratú kötelezettséggel a forgótőke 35 000 euró.
A forgótőke azt méri, hogy ki tudod-e fizetni a következő tizenkét hónapban esedékes számlákat. A pozitív forgótőke azt jelenti, hogy a forgóeszközök fedezik a rövid lejáratú adósságokat. A negatív forgótőke azt jelenti, hogy attól függsz, hogy gyorsan érkezik-e új pénz.
Egy kidolgozott példa egy boltra. Készpénz 20 000 euró, készlet 55 000 euró, kifizetetlen vásárlói számlák 15 000 euró: 90 000 euró forgóeszköz. Beszállítói számlák 40 000 euró és fizetendő áfa 15 000 euró: 55 000 euró rövid lejáratú kötelezettség. A forgótőke 35 000 euró. Most a bolt elkölti a 20 000 euró készpénzét extra készletre. A készlet 75 000 euróra nő, a készpénz pedig nullára csökken. A forgótőke még mindig 35 000 euró, de a bolt jövő héten egyetlen számlát sem tud kifizetni.
Ez az a pont, amit a legtöbb alapító nem lát: a forgótőke nem készpénz. A készlet forgóeszköznek számít akkor is, ha senki nem akarja megvenni. A vásárlói számlák akkor is számítanak, ha a vásárló csak 90 nap múlva fizet.
A második félreértés a növekedéssel kapcsolatos. A növekvő vállalatoknak rendszerint több forgótőkére van szükségük, nem kevesebbre. Ha többet adsz el, több készletet veszel, és több számla kifizetésére vársz. Egy vállalkozásnak, amely megduplázza a bevételét, esetleg extra 50 000 eurót kell finanszíroznia készletben és követelésekben lekötve, mielőtt a plusz profit megérkezik. Ezért fogy ki a pénzből még a nyereséges vállalat is.
Három kar változtatja a forgótőkét: add el gyorsabban a készletet, érd el, hogy a vásárlók korábban fizessenek, és tárgyalj hosszabb fizetési határidőt a beszállítókkal. Mindegyik felszabadít készpénzt anélkül, hogy egyetlen eurót is bevonnál kívülről.
