Due diligence to strukturalne badanie, które kupujący, inwestor albo pożyczkodawca przeprowadza, zanim zaangażuje pieniądze. Sprawdzają twoje finanse, umowy, klientów, technologię i sytuację prawną, żeby potwierdzić, że rzeczywistość odpowiada twojej prezentacji. Zakres, głębokość i prawne znaczenie tego procesu różnią się w zależności od kraju, rodzaju transakcji i umowy.
Due diligence zwykle obejmuje pięć obszarów: finansowy (liczby, podatki, długi), prawny (dokumenty spółki, własność, spory), handlowy (klienci, umowy, rynek), techniczny (produkt, kod, infrastruktura) i personalny (umowy, zależność od poszczególnych osób). Druga strona przysyła listę wymaganych dokumentów, a ty wgrywasz je do data roomu, czyli po prostu kontrolowanego, wspólnego folderu.
Przygotowanie decyduje o tym, jak przebiega ten proces. Przykład. Lista wymaganych dokumentów zawiera 60 pozycji. Jeśli nigdy ich nie uporządkowałeś, zebranie wyciągów, umów i list wspólników zajmuje około trzech tygodni, a sprzeczności odkrywasz na oczach inwestora. Jeśli co miesiąc aktualizujesz jeden folder, odpowiadasz na tę samą listę w trzy dni. Szybka wersja pokazuje też, że twoje raportowanie działa, co liczy się tak samo jak same dokumenty.
Najkosztowniejsze ustalenia rzadko są dramatyczne. To drobne niespójności: lista wspólników, która nie zgadza się z umowami, umowa z klientem, która nigdy nie została kontrasygnowana, przychód zaksięgowany w niewłaściwym okresie albo freelancer, który zbudował twój kluczowy produkt bez pisemnego przeniesienia praw. Każdą z nich łatwo naprawić z wyprzedzeniem i niezręcznie naprawiać w trakcie transakcji.
Założyciele często zakładają, że due diligence zaczyna się po podpisaniu term sheetu. Nieformalne sprawdzanie zaczyna się już na pierwszym spotkaniu, gdy ktoś porównuje liczbę z twojego slajdu z liczbą z twojego maila z marca. Utrzymuj jedno źródło prawdy i używaj go wszędzie.
Zakres, czas trwania i skutki prawne różnią się znacznie w zależności od kraju, rodzaju transakcji i zapisów umowy. Traktuj ten wpis jako ogólną orientację i przy realnej transakcji skorzystaj z wykwalifikowanego lokalnego doradztwa.
