Capital expenditure, ou CAPEX, é o dinheiro que gastas em ativos que vais usar durante mais de um ano: máquinas, veículos, edifícios ou grandes sistemas de software. O CAPEX não aparece como custo na tua demonstração de resultados no ano em que pagas. Em vez disso, é amortizado através de depreciação ao longo de vários anos.
CAPEX e OPEX são duas formas de gastar dinheiro com efeitos muito diferentes nos teus números. Uma máquina de 24.000 euros é CAPEX. A tua conta bancária desce 24.000 euros agora, mas com uma vida útil de seis anos, só aparecem 4.000 euros de depreciação na demonstração de resultados deste ano. Alugar a mesma máquina por 500 euros por mês é OPEX: 6.000 euros entram na demonstração de resultados deste ano e o dinheiro sai gradualmente.
Essa diferença importa por duas razões. Primeiro, o CAPEX faz o teu primeiro ano parecer mais lucrativo do que o saldo bancário sugere. Segundo, o CAPEX é normalmente a razão pela qual uma empresa jovem precisa de financiamento. Os bancos emprestam mais facilmente contra ativos do que contra salários.
Exemplo prático para uma padaria. Forno 45.000 euros, refrigeração 12.000 euros, remodelação da loja 28.000 euros, carrinha de entregas 20.000 euros. O CAPEX total é de 105.000 euros antes de se vender o primeiro pão. Com uma vida útil média de dez anos, a depreciação anual é de 10.500 euros, ou 875 euros por mês. A demonstração de resultados carrega 875 euros por mês, enquanto o plano de financiamento tem de suportar 105.000 euros logo no primeiro dia.
Há dois erros comuns. Os fundadores lançam a compra total como custo na demonstração de resultados e depois também a depreciam, o que conta o mesmo dinheiro duas vezes. Ou planeiam o CAPEX só para o primeiro ano e esquecem as substituições. Portáteis com uma vida útil de três anos dentro de um plano de cinco anos implicam uma segunda compra no ano quatro.
O plano financeiro da Foundor separa os investimentos dos custos correntes, para que ambos os efeitos se mantenham visíveis.
