Fundo de maneio e os seus ativos correntes menos os seus passivos correntes. Os ativos correntes incluem caixa, stock e dinheiro que os clientes ainda lhe devem. Os passivos correntes incluem faturas de fornecedores e impostos devidos dentro de um ano. A diferenca mostra o que resta para financiar as operacoes do dia a dia.
Um exemplo. Com 90.000 euros de ativos correntes e 55.000 euros de passivos correntes, o fundo de maneio e 35.000 euros.
O fundo de maneio mede se consegue pagar as contas que vencem nos proximos doze meses. Fundo de maneio positivo significa que os ativos correntes cobrem as dividas de curto prazo. Fundo de maneio negativo significa que depende de dinheiro novo a chegar rapidamente.
Exemplo pratico para uma loja. Caixa 20.000 euros, stock 55.000 euros, faturas de clientes por pagar 15.000 euros: ativos correntes de 90.000 euros. Faturas de fornecedores de 40.000 euros e IVA devido de 15.000 euros: passivos correntes de 55.000 euros. O fundo de maneio e 35.000 euros. Agora a loja gasta os seus 20.000 euros de caixa em stock extra. O stock sobe para 75.000 euros e a caixa cai para zero. O fundo de maneio continua a ser 35.000 euros, mas a loja nao consegue pagar uma unica fatura na proxima semana.
Esse e o ponto que a maioria dos fundadores perde: fundo de maneio nao e caixa. O stock conta como ativo corrente mesmo que ninguem o queira comprar. As faturas de clientes contam mesmo que o cliente pague apos 90 dias.
O segundo equivoco diz respeito ao crescimento. As empresas em crescimento normalmente precisam de mais fundo de maneio, nao de menos. Se vende mais, compra mais stock e espera por mais faturas a serem pagas. Um negocio que duplica a receita pode ter de financiar mais 50.000 euros imobilizados em stock e contas a receber antes de o lucro extra chegar. E por isso que empresas rentaveis ainda ficam sem dinheiro.
Tres alavancas mudam o fundo de maneio: vender o stock mais depressa, fazer os clientes pagarem mais cedo, e negociar prazos de pagamento mais longos com fornecedores. Cada uma liberta caixa sem levantar um unico euro do exterior.
